美债市场出现大额期权交易，押注10年期收益率升破5%

美债市场今日出现了一宗大额期权交易，押注美国国债抛售势头将推动 10 年期收益率升破 5%。油价上涨可能进一步刺激本就高企的通胀，上述期权交易是投资者加紧对冲债市风险的最新迹象。

抛售推动 10 年期收益率再次逼近 2023 年略高于 5%的峰值。30 年期美国国债收益率周四升至 5.35%，为 2007 年以来最高水平。这笔期权交易支付的权利金约为 1,400 万美元，在衍生品市场上规模相当可观。

此前，交易员称市场已经出现一波幕后对冲活动，为抛盘推波助澜。如果跌势持续，投资者可能进一步买入看空期权，以保护投资组合免受损失，同时也可能增加所谓的凸性对冲。如果 10 年期美国国债收益率升至约 5.1%，这笔交易将达到盈亏平衡点；如果收益率升至 5.2%，收益将增至约 1,500 万美元。10 年期收益率上一次达到这一水平是在 2007 年。